Le Plan Epargne Retraite (PER) est un produit d’épargne de long terme qui permet de se constituer un capital pour la retraite.

Il offre des avantages fiscaux intéressants et une flexibilité dans le choix des supports d’investissement.

Mais quelle est la rentabilité réelle d’un PER ?

C’est ce que nous allons voir ensemble.

Le fonctionnement du Plan Epargne Retraite et ses avantages

Le PER est un contrat d’épargne retraite qui permet de se constituer un complément de revenus pour la retraite. Il est accessible à tous, que l’on soit salarié, fonctionnaire, indépendant ou sans activité professionnelle.

Les principaux avantages du PER sont :

• Une déductibilité fiscale des versements effectués sur le PER, dans la limite des plafonds fixés par la loi
• Une sortie en rente ou en capital au moment de la retraite, avec une fiscalité avantageuse
• Une transférabilité du contrat vers un autre PER, sans pénalités ni fiscalité
• Une gestion libre ou pilotée des supports d’investissement, selon le profil de l’épargnant

La composition d’un PER avec le fonds euros et les unités de compte

Un PER est composé de deux types de supports d’investissement : le fonds euros et les unités de compte. L’épargnant peut choisir la répartition de son épargne entre ces deux supports, selon son profil d’investisseur et ses objectifs.

Le fonds euros est un support sécurisé qui offre une garantie en capital.

Il est investi principalement en obligations et bénéficie d’un taux de rendement annuel, qui peut varier d’une année à l’autre.

En 2021, les fonds euros des PER ont rapporté en moyenne entre 1% et 2,80%.

Les unités de compte pour dynamiser son épargne

Les unités de compte sont des supports plus dynamiques qui permettent de diversifier son épargne et de viser une performance plus élevée. Elles sont investies dans différents actifs financiers, comme des actions, des obligations, des fonds immobiliers ou des matières premières.

Le choix des unités de compte dépend du profil de risque de l’épargnant et de ses convictions d’investissement. Il est possible de sélectionner soi-même les unités de compte ou de confier la gestion à un professionnel, dans le cadre d’une gestion pilotée.

Le calcul du rendement global d’un PER

Le rendement global d’un PER dépend de la performance des différents supports d’investissement qui le composent. Pour calculer le rendement global, il faut prendre en compte :

• Le taux de rendement du fonds euros
• La performance des unités de compte
• Les frais prélevés sur le contrat (frais sur versement, frais de gestion, etc.)

Voici un exemple de calcul du rendement global d’un PER :

Dans cet exemple, le rendement global net du PER est de 2,45%, après prise en compte des frais de gestion. Ce rendement peut varier d’une année à l’autre, en fonction de la performance des différents supports d’investissement.

Les écarts de rentabilité entre les différents PER sur le marché

Il existe de nombreux PER sur le marché, proposés par des assureurs, des banques ou des sociétés de gestion. Chaque PER a ses propres caractéristiques, en termes de supports d’investissement, de frais et de services associés.

Les écarts de rentabilité entre les différents PER peuvent être importants.

En 2021, les fonds euros des PER ont rapporté entre 1% et 2,80%, soit un écart de 1,80 point. Ce rendement modéré invite les futurs retraités à bien préparer cette transition importante, notamment en prenant le temps d’honorer un collègue partant en retraite et de réfléchir à leur propre stratégie d’épargne.

Sur les unités de compte, les écarts peuvent être encore plus marqués, en fonction des actifs sélectionnés et de la gestion mise en place.

Les critères à prendre en compte pour choisir un PER performant

Pour choisir un PER performant, il faut prendre en compte plusieurs critères :

• Le rendement historique du fonds euros : un fonds euros qui a régulièrement surperformé le marché est un bon indicateur de la qualité de gestion de l’assureur
• La diversité et la qualité des unités de compte proposées : il est important d’avoir accès à une large gamme d’unités de compte, gérées par des sociétés de gestion reconnues
• Les frais prélevés sur le contrat : les frais peuvent avoir un impact significatif sur la performance à long terme du PER. Il faut donc être vigilant sur les frais d’entrée, les frais de gestion et les éventuels frais d’arbitrage
• Les options de gestion proposées : certains PER proposent des options de gestion pilotée, permettant de déléguer la gestion de son épargne à un professionnel. D’autres proposent des options de sécurisation progressive de l’épargne, pour réduire le risque à l’approche de la retraite
• La qualité des services associés : il est important de choisir un PER proposé par un assureur ou une banque de confiance, qui offre un accompagnement personnalisé et des outils de suivi performants

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Il est également important de se renseigner sur la solidité financière de l’assureur qui propose le PER. Un assureur avec un bon ratio de solvabilité et une gestion financière prudente sera plus à même de tenir ses engagements sur le long terme et de délivrer les rendements promis.

L’importance de la régularité des versements

Pour optimiser la performance de son PER, il est recommandé d’effectuer des versements réguliers tout au long de la vie du contrat. Cela permet de lisser les effets des fluctuations des marchés financiers et de bénéficier des effets de l’intérêt composé.

Il est possible de mettre en place des versements programmés sur son PER, par exemple tous les mois ou tous les trimestres. Cela permet d’automatiser son épargne et de se constituer progressivement un capital pour la retraite, sans avoir à y penser au quotidien.

La possibilité de transférer son PER vers un autre contrat

Si l’on n’est pas satisfait de la performance de son PER ou des services proposés par son assureur, il est possible de transférer son contrat vers un autre PER, sans pénalités ni fiscalité. Cette portabilité est un avantage important du PER par rapport aux anciens contrats d’épargne retraite comme le PERP ou le Madelin.

Pour transférer son PER, il suffit d’en faire la demande auprès du nouvel assureur. Celui-ci se chargera de toutes les démarches administratives et du transfert des fonds vers le nouveau contrat. Il est important de bien comparer les différentes offres avant de transférer son PER, pour s’assurer que le nouveau contrat est plus avantageux que l’ancien.

La fiscalité du PER à la sortie

Au moment de la retraite, il est possible de récupérer son épargne sous forme de rente viagère ou de capital. La fiscalité applicable dépend du mode de sortie choisi :

• En cas de sortie en rente, les sommes sont soumises à l’impôt sur le revenu, après un abattement de 10%. La rente est également soumise aux prélèvements sociaux (CSG, CRDS, etc.)
• En cas de sortie en capital, les sommes sont soumises à l’impôt sur le revenu, après un abattement variable selon l’âge de l’épargnant (de 0% à 70%). Le capital est également soumis aux prélèvements sociaux

Il est possible de panacher la sortie en rente et en capital, pour bénéficier des avantages des deux modes de sortie. Il est recommandé de se faire accompagner par un professionnel pour choisir le mode de sortie le plus adapté à sa situation fiscale et patrimoniale.